CASO: EJERCICIO MERCADOS MONETARIOS Y DE RENTA FIJA – Un inversor posee actualmente la siguiente cartera de activos monetarios, deuda pública y renta fija privada (600)

EJERCICIO MERCADOS MONETARIOS Y DE RENTA FIJA

ENUNCIADO

Valoración de carteras de activos monetarios, deuda pública y renta fija privada (Precio-TIR-duración y rentabilidad de una cartera)

Un inversor posee actualmente la siguiente cartera de activos monetarios, deuda pública y renta fija privada:

CARTERA DE ACTIVOS MONETARIOS, DEUDA PÚBLICA Y RENTA FIJA PRIVADA

Se pide:

1. Determinara día de hoy por estimación de variación de precios, cuál sería el valor efectivo de la cartera  si los tipos subieran de forma paralela e inmediata 45 puntos básicos para cada emisión?.

2. Justificar la validez de la aproximación realizada, contrastándola conla variación real de los precios para dichas variaciones de tipos de interés.

Transcurridos dos meses, se da la situación real que se describe en el cuadro siguiente, lo que genera la necesidad de determinar la rentabilidad alcanzada en dicho período sobre los datos de la cartera inicial (datos cuadro anterior)

CARTERA DE ACTIVOS MONETARIOS, DEUDA PÚBLICA Y RENTA FIJA PRIVADA

Adicionalmente se pide:

3. Calcular y explicar detalladamente los resultados generados en los dos meses transcurridos. Hacerlo de forma individual valorandocada emisión y el conjunto de la cartera con tipos rentabilidades efectivas bimestrales (simples), nominales y efectivos anualizadas.

Notas de interés:

• Se asume que los Bonos del Estado solo pagan cupones regulares anuales y los Bonos de la empresa privada pagan cupones regulares semestrales(3,50% / 2). La TIR de los bonos de cupón semestral está anualizada por sistema de capitalización (no de duplicidad).
• Para valorar las Letras del Tesoro utilice el régimen de capitalización a tipo de interés simple con base 30/360. Es decir, un año es 360/360 y 6 meses es 180/360.
• Los bonos se valoran con régimen de capitalización a tipo de interés compuesto con base 30/360.
• Si se realiza alguna reinversión, se hará por períodos de 0.5 meses, siendo el tipo de interés fijo 0.30% nominal, inamovible a un mes.
• No se consideran contingencias fiscales, ni comisiones u otros posibles costes adicionales.
• Redondearlos cálculos a seis decimales.

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