Caso: FEMSA – Mercados Futuros (594)
$15.00
FEMSA tiene en su tesorería una posición larga por $200,000 y compromisos de hacer pagos en pesos mexicanos dentro de 30 días. Su principal preocupación es que el peso se aprecie con respecto al dólar y, por tanto, acude al mercado de futuros para realizar una cobertura. El tipo de cambio de contado es 9.1812 pesos por dólar y el tipo de cambio en el mercado de derivados es 10.8035 pesos por dólar. Describa la estrategia que debe seguir la empresa para protegerse ante una apreciación (2 puntos) y responda las siguientes preguntas, suponiendo que efectivamente el tipo de cambio de contado se apreció a 8.8590 pesos por dólar y la cotización en el mercado de futuros es de 10.5122 pesos por dólar:
- ¿A cuánto asciende el resultado obtenido en el mercado de futuros? (2 puntos)
- ¿A cuánto asciende el resultado obtenido en el mercado de contado?(2 puntos)
Nota: El tamaño del contrato de futuros es de $10,000. Indicar si se trata de ganancia o pérdida, en los apartados a) y b) así como cuantificar sus respuestas.
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