CASO: 1ra COMPAÑÍA MINERA MALÚ S.A. - EVALUACIÓN DE PROYECTOS (57)
1 × $15.00 CASO HARVARD: MSDI. Alcalá de Henares, España (2)
1 × $15.00 CASO HARVARD: THE LOEWEN GROUP (40)
1 × $15.00 Subtotal: $45.00
$20.00
El año 2014 El Grupo Falabella, a través de Sodimac S.A., adquirió el control de Maestro S.A. y se convirtió en el líder del segmento de Mejoramiento en el Hogar en el Perú.
El monto de la transacción (valor pagado por el patrimonio) ascendió a aproximadamente S/. 1,400 millones. El nivel de deuda neta aproximado de la Compañía era de USD 228 millones.
Información sobre la transacción y la compañía se presenta en las siguientes páginas (anexo PDF)
i) Datos de Maestro Perú; ii) Lista de empresas de Retail internacional; iii) Entrevista CEO – Diario Gestión – 28 Agosto 2014; iv) Hecho esencial Falabella en Chile
Instrucciones:
1. Estimar el múltiplo implícito de la transacción (EV/EBITDA). Identificar y listar los activos no operativos. ¿Cómo afecta la existencia de activos no operativo en la estimación de un múltiplo?
2. Identificar y listar potenciales sinergias existentes en la transacción. ¿Cómo afectan estas sinergias el precio pactado en la transacción?
3. ¿Cuáles son las empresas comparables? ¿Qué afecta la comparabilidad? ¿Cuál es el múltiplo de mercado que consideraría para analizar y comparar contra el múltiplo de la transacción?
4. ¿Fue razonable el valor de la transacción? Justifique.
Solución en excel dinámico
PROBLEMA Malu SAC es una empresa productora de turbinas para transbordadores espaciales. A la fecha la empresa tiene la siguiente información financiera: Utilidad de operación = EBIT $ 4,000,000 Tasa impositiva = Tc = % Tx 35% Deuda [...]
1. ¿Cuáles son los flujos relevantes a usar por General Foods en la evaluación del Proyecto Super? Específicamente, como debería la administración hacer frente a preguntas tales como: i) gastos de prospección del mercado; ii) gastos generales; iii) erosión del margen de contribución del Jell-O; y iv) asignación de cargas por el uso de la capacidad [...]
Una empresa actualmente sin deuda con un β de 1.5 ha estimado que su costo de capital es de 16.5%. La empresa se encuentra examinando su estructura de capital para lo cual ha estimado que endeudarse significa enfrentar un spread marginal de 1% sobre la tasa libre de riesgo de 6%. Por otro lado la [...]
Calcular el Valor Presente Neto (VPN) del equipo de inspección automática en: i) pesetas, descontando el flujo de caja en pesetas a la tasa de descuento en pesetas, y ii) dólares, convirtiendo el flujo de caja en pesetas a dólares. La tasa de descuento en dólares de Merck para este tipo de proyectos es de [...]
Stephenson Real State Company fue fundada hace 25 años por su director ejecutivo actual, Robert Stephenson. La empresa se dedica a la compra de bienes raíces, es decir terrenos y edificios, y las renta las propiedades a diversos inquilinos. La compañía a mostrado utilidades cada año hace 18 años y los accionistas están satisfechos con [...]
1. ¿Es Dressen una oportunidad de compra atractiva? 2. Como Geoffrey Harris de Warburg Pincus Ventures, ¿cómo determina si los pronósticos de las páginas 17 y 18 del caso son razonables? 3. ¿Cree usted que las acciones tomadas por John Lynch han sido efectivas para mejorar el desempeño de Dressen? ¿Qué es específicamente lo que le [...]
¿Cuán riesgoso es una inversión en capital en COMSAT comparado con una inversión en AT&T u otros valores? Qué tasa de retorno debería obtener la inversión en capital de Comsat en el período 1975-1980? ¿Por qué métodos se puede estimar el costo de capital de Comsat? (¿o cualquier otra compañía?) ¿Son convincentes los argumentos del [...]
¿Por qué CCI está adquiriendo Gannett? ¿Tiene sentido adquirir Gannett a $2.7 billones? ¿Asumiendo que la adquisición de Gannett es un hecho, estime las necesidades de financiamiento de corto plazo (1 ½ años) y de largo plazo (4 ½ años). ¿Qué monto tendría que financiarse con fuentes externas? ¿Cuáles son las restricciones que Clement tiene [...]