Caso: Mercados de renta fija & Duración, duración corregida y sensibilidad (495)

Ejercicio (1)

Mercados de renta fija

Relación Precio-TIR (precio entero, cupón corrido y precio ex cupón)*
 Fecha de pago de cupones anuales regulares: 30-4-2016, 30-4-2017 y 30-4-2018.
 Cupón nominal anual regular: 3,50%.
 Amortización: A la par por 1.000 €.
 Fecha de amortización: 30-4-2018.

Cuestión a resolver(**)
1) Determinar precio entero, cupón corrido y precio ex cupón a fecha valor 20-7-2015 con TIR actual igual a 3,32%.
2) Determinar el precio entero, cupón corrido y precio ex cupón a fecha valor 27-5-2016, suponiendo que la TIR ha subido al 3,82%.
(*) El procedimiento de cálculo a seguir es la convención ACT/ACT. Asimismo, conviene conocer, recordar, o ambas cosas a la vez, que el precio entero se vincula a la TIR, y que precio entero es igual a precio ex cupón más cupón corrido o devengado. Si lo considera necesario consultar anexo del convenio EFFAS del Banco de España.
(**) Explicar detalladamente todos los cálculos realizados, no limitarse a citar los resultados.

Ejercicio (2)

Duración, duración corregida y sensibilidad

Cálculo de precio-TIR, duración, duración corregida, sensibilidad y convexidad de un Bono
• Bono del Estado Segregable 3 años (3,21918 años)
• Fecha valor actual: 9-2-2010
• Cupón anual 30-4-2011/12/13: 2,3%
• Cupón irregular 30-4-2010: 1,298082%
• TIR marginal: 2,662%
• Amortización a la par 30-4-2013
A partir de dichos cálculos, efectuar la estimación de los precios enteros con nueva TIR del 2,85% y 2,40% a fecha valor 9-2-2010.

Solución en excel y PDF