Considere un contrato de futuros a un año sobre el Índice Mini S&P 500. Suponga que las acciones subyacentes al índice proporcionan un rendimiento de dividendos de 5% anual, que el valor actual del índice es de 10,500 y que la tasa de interés libre de riesgo compuesta continuamente es de 6% anual. ¿Cuál sería [...]
Un gestor de carteras está evaluando invertir parte del activo del fondo accionario que administra en un contrato de futuros sobre el índice S&P 500, dado que espera que dicho índice incremente su precio rápidamente en el corto plazo debido al sólido crecimiento económico y al descenso de la inflación en el país norteamericano. Considerando [...]
Un contrato a tres meses sobre un índice se cotiza a 756, mientras que el índice en sí está a 750. La tasa de interés libre de riesgo a tres meses (compuesto continuo) es del 6% anual. a) ¿Cuál es el rendimiento por dividendo implícito anual en el índice? (2 puntos) b) Estima que el [...]
El precio a plazo del trigo para entrega en tres meses es de $3.90 por bushel, mientras que el precio al contado es de $3.60 por bushel. El tipo de interés a tres meses compuesto continuo es el 8% anual. ¿Existe una oportunidad de arbitraje en este mercado si se puede almacenar trigo sin costo? [...]
Supongamos que la tasa de interés libre de riesgo a un mes (compuesto continuo) se mantendrá constante durante un período de tres meses. Dos contratos de futuros con dos y tres meses de vencimiento se negocian sobre una acción que no paga dividendos. El precio de estos contratos es $100 y $101, respectivamente. a) ¿Cuál [...]