-
×
CASO: PETROMAZ - EVALUACIÓN DE PROYECTOS (12)
1 × $15.00
Subtotal: $15.00
Caso: Flujo de Caja Libre Proyecto cuprífero mina «El ojo amarillo» – (555)
$25.00
Antecedentes básicos:
- El mineral se encuentra ubicado lateralmente junto a la mina «el salvador» a 15 km. y es propiedad de Sr. Lian Silk, antiguo y poderoso terrateniente de la zona.
- Actualmente Codelco está interesado en adquirir dicho yacimiento, principalmente por la calidad del mineral y porque existe capacidad ociosa dentro de la fundición de «El Salvador». La valoración por parte de Codelco asciende a US$ 125 mil.
- De acuerdo a estudios geológicos, la ley del mineral alcanza al 3.2% en una primera capa, al
- 3.8% en una segunda capa y sólo a un 2.5% en la última y tercera capa. El resto del yacimiento no es explotable.
- Por reservas estimadas, el proyecto tendrá una duración de 5 años, calculadas a razón de extraer 30, 25, y 35 ton diarias por tipo de capa respectivamente. Las dos primeras capas se explotan en dos años c/u y la última en sólo un año.
- Los precios vigentes, de acuerdo a la ley, que se conseguirán mediante contrato por la venta del total de la mina son los siguientes:
| Ley | Desde | Hasta | Precio US$/Ton |
| A | 2.01% | 2.50% | 20 |
| B | 2.51% | 3.50% | 30 |
| C | 3.51% | a mas | 50 |
- Las inversiones requeridas son principalmente en maquinaria pesada de extracción y trituración con costo de US$ 300 mil, los correspondientes traslados e instalaciones por un costo adicional de US$ 25 mil; 2 camiones tolva a US$ 45 mil cada uno y 2 edificios: uno de administración y bodega de materiales y otro para casino y albergue, ambos en madera con un costo de US$ 125 mil. El capital de trabajo asciende a US$ 15 mil.
- Los gastos de administración y supervisión se estiman en US$ 20 mil anuales, incluyendo los contratos para la mantención del casino y el albergue.
- El costo de operación por tonelada se estima en US$ 12 para los tres primeros años, y en US$ 10 y US$ 8 para los períodos cuatro y cinco respectivamente, de acuerdo a los siguientes detalles:
| Tipo de gasto | Periodo | ||
| del 1 al 3 | 4 | 5 | |
| Mano de obra | 5 | 4 | 4 |
| Suministros | 1 | 1 | 1 |
| Repuestos | 2 | 1 | 0 |
| Combustible | 2 | 2 | 2 |
| Otros insumos | 2 | 2 | 1 |
| Total | 12 | 10 | 8 |
- La depreciación es lineal (considerarla en 5 años), el valor de recuperación asciende a un 10% del costo total y la tasa de impuesto a las utilidades es de 12%.
- El Sr Silk cuenta con el 50% del capital requerido para el proyecto y para la diferencia puede conseguir un préstamo a 5 años con una tasa de 8.5% anual (método francés= cuota constante)
- El WACC para este proyecto es de 15.45%.
Instrucciones para el desarrollo del caso
¿Debe el Sr Lian Silk vender a Codelco el yacimiento minero en el valor que Codelco le ofrece?
Sustente su pregunta.
- Desarrolle el flujo de caja libre
- Desarrolle el flujo de caja del accionista\
- Calcule el VAN del proyecto descontando el FCL a la tasa WACC
- Elaborar una hoja de cálculo con la evaluación.
Solución en excel
Productos relacionados
$15.00
Usted, como reconocido asesor de inversiones, su cliente le ha encargado evaluar la siguiente alternativa de inversión: Construir un edificio nuevo de 20 pisos (Edificio 2021) compuesto por ambientes de oficinas, salas de reuniones y directorios, estacionamientos para usuarios y clientes, entre otros. El negocio consiste en alquilar cada uno de los pisos a empresas [...]
$15.00
Activos Mineros S.A.C, empresa estatal, posee una unidad minera denominada «Escorpio II», que no está operando y tiene gran cantidad de pasivos mineros. La concesión minera, sin embargo abarca también áreas adyacentes a la explotación pasada con reservas probadas y alta ley. Evaluaciones realizadas por la empresa han determinado como alternativa reactivar la unidad mediante [...]
$15.00
Problema de Flujo de Caja Dada su experiencia, conocimiento y popularidad en el futbol peruano el ahora ex futbolista profesional “Periquito”, planea crear una academia de fútbol para menores, con el nombre de “La Academia de Periquito”, para ello cuenta con sus últimos ahorros como jugador de futbol, monto que suma US$ 35 000. Para [...]
$10.00
ZMT Co registra actualmente ingresos anuales por 1.2 millones de dólares y gastos anuales pro 700 mil mas 200 mil dólares por concepto de depreciación. Se espera que estas cifras se mantengan constantes en el futuro inmediato (al menos durante 15 años). La tasa impositiva de esta empresa es de 40%. La compañía considera actualmente [...]
$6.00
Cotner Clother Incorporated está estudiando sustituir su vieja hiladora totalmente depreciada. Hay dos modelos nuevos: a) la Hiladora 190-3, que cuesta $190,000, que tiene una vida esperada de tres años y flujos de efectivo después de impuestos (ahorros de mano de obra y depreciación) de $87,000 anuales, b) la Hiladora 360-6, que cuesta $360,000, tiene [...]
$10.00
Chocolates Nacionales está estudiando la oportunidad de lanzar al mercado local chocolates con sabor a frutas tropicales. La información disponible para ayudar a tomar la decisión se encuentra basada en un estudio de mercado que indica que para los tres primeros años de operación se espera un consumo anual de 10 millones de unidades. Para [...]
$15.00
La pequeña empresa «Natassia Trading S.A.», después de un estudio de mercado de las chompas de alpaca en el ámbito nacional, ha establecido una serie de contratos de venta, con tres clientes, mediante el esquema de comercialización. Inversiones en Activo Fijo Natassia Alexandra, joven empresaria y socia principal de la empresa, considera necesaria la adquisición de muebles y equipo de oficina (incluido [...]
$10.00
Carlos y Carla han querido incursionar desde siempre en el negocio de los bananos orgánicos. En las laderas del Valle de San Jacinto, Tumbes, encuentran un terreno de 30 hectareas de extensión que consideran lo suficientemente grande como para lograr un nivel de producción competitivo. Calculan que su rendimiento anual es de 200 toneladas. Se [...]