Caso: Mauer Inc.,Walter Company, Upton Company, Fox Industries, KFC (513)

1. La empresa Mauer Inc. expide cheques por un total de $ 100,000 los días lunes, $ 200,000 los martes y $ 300,000 los miércoles. Se lleva exactamente dos días para que se presenten los cheques y se retiren los fondos de la cuenta de Mauer Inc. y los depositen en la cuenta de Zent Inc. ¿Cuál es la flotación de desembolso de Mauer Inc. cada lunes, martes, miércoles, jueves y viernes?

2. Walter Company emite cheques cada dos semanas por un promedio de $ 200,000 que requieren de tres días para ser compensados. ¿Qué cantidad de efectivo podrá ahorrar anualmente si durante estos tres días demora la transferencia de fondos de una cuenta que genera intereses de un 0.04% por día?

3. La Upton Company está estableciendo una nueva cuenta de cheques con el Howe National Bank. Upton planea emitir cheques por un monto de $ 1 millón cada día y deducirlos de sus propios registros al cierre de las operaciones en el día en que se emiten. En promedio, el banco recibirá y compensará los cheques a las 5:00 pm del tercer día después de su emisión; por ejemplo, un cheque que se emitiera el lunes sería compensado el jueves en la tarde. El acuerdo del banco con la empresa requiere que mantenga un saldo compensador promedio de $ 500,000; éste es $ 250,000 mayor que el saldo de efectivo que de otra forma la empresa tendría en depósito. Hace un depósito de $ 500,000 en el momento en que abre la cuenta.

a) Suponiendo que la empresa hiciera depósitos a las 4:00 pm de cada día (y que el banco los incluyera en las transacciones de ese día ), ¿Cuánto deberá depositar diariamente para mantener un saldo suficiente una vez que alcance un estado uniforme? (Para hacer esto, diséñese un cuadro en el cual se muestre el saldo diario registrado en los libros de la compañía y el saldo diario existente en el banco hasta que alcance un estado uniforme) Indíquese el deposito requerido en el día 1, en el día 2, en el día 3, si es que verdaderamente hay alguno, y en cada día después de esa fecha, suponiendo que la compañía emite cheques por $1 millón en el día 1 y cada día después de esa fecha.

b) ¿Cuántos días de flotación tiene Upton?

c) ¿Qué saldos diarios finales debería tratar de mantener la empresa 1: en los registros de los bancos y 2: en sus propios registros?

4. La Fox Industries ha proyectado que necesitara $ 12 millones en efectivo el próximo año. Cree que pueda ganar el 12 % al año sobre los invertidos en valores negociables y que la conversión de los valores negociables a efectivo cuesta $312.50 por transacción.

a) Utilice el modelo de BAUMOL para determinar el tamaño óptimo de una transacción para las transferencias que se harán de valores negociables a efectivo?.

b) ¿Cuál será el promedio de efectivo de Fox?

c) ¿Cuántas transferencias se requerirán por año?

d) ¿Cuál será el costo Anual de Fox aplicable al mantenimiento de los saldo de efectivo?

5. KFC ha estimado que la desviación estándar de sus flujos netos de efectivo (flujos de salida menos los flujos de entradas del día) son de $50,000 diarios Además el costo de compra  o de vender valores financieros  es de $100. La tasa de interés anual es del 10 %. Debido a sus requerimiento de liquidez y a sus convenios de saldos compensatorios, la compañía tiene un límite de control más bajo que $100,000 sobre sus saldo de efectivo. ¿cuál será el límite de control superior y el punto de regreso de KFC en el modelo de Miller- Orr?

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