CASO: PERÚ SOFTWARE V2 (253)
$15.00
VERSIÓN 2
Oliver y Mary vienen desarrollando un plan de negocios para la creación de una compañía que brinde servicios informáticos a empresas de mediana y pequeña envergadura. Concluido sus estudios, piensan poner en práctica su proyecto, por lo que constituirían la empresa Perú Software S.A.
Actualmente, se encuentran en el proceso de evaluación de viabilidad económica y financiera del proyecto. Según el plan de negocios, se ha podido obtener la siguiente información para la evaluación del proyecto.
Durante el periodo pre-operativo se incurriría en gastos pre-operativos (GPO) como: de constitución, en licencias y en otros gastos corrientes que ascenderían a S/. 21,400. Estos gastos serían reconocidos al final de la etapa pre-operativa y amortizados en el plazo de un (01) año.
Para el desarrollo del negocio, se requerirían efectuar inversiones en dos activos fijos tangibles: equipos informáticos y mobiliarios. La inversión en equipos informáticos se realizaría un periodo antes del inicio de operaciones. La vida útil económica de los
equipos informáticos se calcula en 3 años. El costo de inversión en estos equipos ascendería a S/. 96,980. Por su parte, considerando las restricciones de presupuesto, se contempla que la inversión en mobiliarios se podría efectuar durante el primer trimestre de operaciones1. Esta inversión tendría un costo de S/. 71,530. La vida útil económica de los mobiliarios se estima en 5 años.
A la finalización de la vida útil de los activos fijos, se considera la reinversión en dichos activos -a similar valor- a fin de sostener la generación de flujos de caja del negocio en el tiempo.
Las operaciones de Perú Software se llevarían a cabo desde un local alquilado. El costo del alquiler se estima en S/. 2,095 mensual. Se espera que estos pagos se deban de efectuar por adelantado. No se contemplan pagos en garantía.
El plan de negocios contempla que la empresa genere sus ingresos a través del desarrollo de software. El desarrollo del software comprende el diseño y la generación de un programa informático de acuerdo a las necesidades de cada cliente. El principal producto que se estima pueda colocarse en este rubro sería, lo que denominarían, el sistema comercial integrado (SCI) que registraría las operaciones desde las compras, las ventas y hasta su contabilización.
El ciclo del negocio se ha estimado que sea equivalente a una periodicidad trimestral, principalmente, por el periodo que tomaría en promedio el desarrollo de un software, por lo que la evaluación debería considerar dicha periodicidad. El valor de venta por el desarrollo de software que se estima cobrar ascendería a un precio de S/. 31,990. Para incentivar las ventas, se ha considerado una política de crédito a clientes. Así, el 40% de las ventas por desarrollo de software se podría cancelar en el plazo de 90 días. Por este crédito, no se cobraría una tasa de interés. El saldo se debería cancelar al contado.
La siguiente tabla muestra las expectativas de demanda por los servicios que brinde Perú Software, considerando las estrategias de venta. A partir del noveno trimestre las ventas se mantendrían constante similar al periodo anterior.
Teniendo en consideración que la empresa mantendría un control de costos por actividades, se ha determinado que el costo de desarrollo de software (sin incluir depreciaciones ni amortizaciones) ascendería a S/. 20,710 cada uno (compuesto principalmente por pagos a personal informático), cuyo desembolso debería efectuarse en el periodo de desarrollo según el ciclo del negocio.
También se prevé que Perú Software incurra en gastos administrativos (por concepto de servicios públicos, material de oficina, sueldos de personal administrativo, entre otros) por S/. 102,840 cada trimestre. Estos gastos se cancelarían en el periodo en que se incurran.
La empresa está sujeta a una tasa impositiva del 30% de la utilidad imponible, cuyos pagos deben ser cancelados al final de cada período. Asimismo, se sabe que en caso de pérdidas, la empresa puede arrastrar éstas y deducirlas en su totalidad contra pagos futuros por concepto de impuesto a la renta.
Con la base de la información presentada, asumiendo un horizonte de evaluación de nueve (9) trimestres, se solicita:
1. Proyectar los flujos de caja del proyecto: estructura de inversiones, estado de ganancias y pérdidas y flujo de caja operativo.
2. Determinar las necesidades de capital de trabajo económico y financiero.
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(1) Antes del inicio de operaciones, temporalmente, se emplearían muebles disponibles del local hasta la
adquisición de los nuevos mobiliarios.
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